往回看，过去5年，以岭药业有5个一类新药获批上市，其中4个进入医保目录，今年获批的芪防鼻通片预计年底进行国谈若以分部估
被忽略的研发型增长逻辑这样的节奏在国内中药企业中并不多见，以岭药业更像是一家穿着中式外衣的创新药企以岭药业凭借其扎实的
然而，当前市场给以岭的估值，仍很大程度上沿用传统中药PE框架，却鲜少对其研发管线给予溢价。被忽略的研发型增长逻辑这样的
若以分部估值视角看：-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE，即240亿市值。往前看：以岭药业创新循环是可持续的，每年研
然而，当前市场给以岭的估值，仍很大程度上沿用传统中药PE框架，却鲜少对其研
也就是说以岭药业可达到300亿市值，且尚未计入研发中的创新中药、健康板块及
估值，该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以岭，在中报上已经看得到
